Estratégias de negociação de futuros de taxa de juros

Estratégias de negociação de taxas de juros Os movimentos de taxas de juros tendem a ser experiências de tendência longa que oferecem aos investidores do paciente uma renda estável e ganhos de capital. O desenvolvimento de uma estratégia comercial consiste em criar e testar uma hipótese com regras de gerenciamento de risco. As estratégias comerciais populares utilizam informações fundamentais ou técnicas para tomar decisões. Ambas as estratégias de negociação funcionam, e os investidores precisam encontrar uma abordagem estratégica em que eles tenham confiança e aplicará suas regras metodicamente. Estratégias de taxa de juros para obrigações As taxas de juros refletem o preço do empréstimo de dinheiro. As estratégias de taxa de juros reconhecem que, embora existam flutuações de preços que ocorrem todos os dias em todo o espectro de vencimento dos títulos de renda fixa, os movimentos da taxa de juros começam quando a atividade econômica é moderada e aumenta à medida que a demanda por empréstimos aumenta. Estas são tendências de duração intermediária e de longo prazo. Os comerciantes usam grandes somas de dinheiro de várias maneiras para capturar renda e ganhos de capital. Um componente importante da estratégia de taxa de juros é o hedge, ou a compra de um vínculo ao vender outro. Isso minimiza o risco de taxa de juros, mas permite ao investidor lucrar entre o preço relativo de dois títulos. Estratégias de taxa de juros fundamentais A Reserva Federal é o maior catalisador das taxas de juros nos Estados Unidos. A política do Federal Reserve é relativamente transparente. Quando o Fed é um comprador líquido de títulos, o efeito da demanda do Fed é baixar as taxas de juros. As taxas de obrigações e os preços se movem inversamente. Por isso, o pagamento em dinheiro dos títulos aumenta os preços. Os investidores compram títulos em antecipação às atividades do Fed para baixar as taxas de juros e vender à medida que a economia se fortalece e as taxas aumentam. Estratégias de investimento técnico Os comerciantes técnicos usam dados históricos de preços em programas de negociação de computadores para encontrar pontos ótimos de entrada e saída. A duração da negociação pode ser de um período curto a intermediário. As estratégias de negociação populares incluem o uso de médias móveis de 50 dias e 200 dias. Os comerciantes compram quando os preços superam a média móvel e vendem quando descem abaixo da média móvel. Outras estratégias técnicas de negociação medem o sentimento do comerciante entre os comerciantes profissionais, as condições excedentárias e super-vendidas e as medidas estatísticas de risco. Todas as estratégias de negociação requerem regras de risco predeterminadas para que nenhum comércio possa prejudicar os resultados do portfólio. Estratégias de hedge A curva de rendimento é um gráfico de rendimentos da mesma qualidade de crédito, de um mês a 30 anos. À medida que as taxas aumentam, a curva de rendimento tende a se acentuar, depois aplique à medida que a recessão se aproxima, e depois se transforma em uma forma inversa durante as recessões. Os investidores compram vencimentos que esperam desempenhar e curto, ou vendem, os prazos esperados para subavaliar. A vantagem de um hedge é que o comerciante pode apanhar a diferença líquida nas taxas de juros, reduzindo o risco (e parte da recompensa) de todo o comércio. A maioria dos comerciantes institucionais usam algum tipo de hedge trading para reduzir os requisitos de caixa regulamentares que devem atender todos os dias. Contratos de Futuros de Taxas Interessantes Explicados O que é Futuro de Taxas de Juros A compra de um contrato de futuros de taxa de juros permite ao comprador do contrato bloquear um futuro Taxa de investimento não uma taxa de empréstimos, como muitos acreditam. Os futuros da taxa de juros são baseados em um título subjacente, que é uma obrigação de dívida e se move em valor à medida que as taxas de juros mudam. Quando as taxas de juros se movem mais alto, o comprador do contrato de futuros pagará ao vendedor em um valor igual ao do benefício recebido ao investir a uma taxa mais alta do que a da taxa especificada no contrato de futuros. Por outro lado, quando as taxas de juros se movem mais baixas, o vendedor do contrato de futuros compensará o comprador pela menor taxa de juros no momento do vencimento. Para determinar com precisão o ganho ou perda de um contrato de futuros de taxa de juros, foi criado um índice de preços de futuros de taxas de juros. Ao comprar, o índice pode ser calculado subtraindo a taxa de juros de futuros de 100, ou (100 - Taxa de Juros Futuros). À medida que as taxas flutuam, também o índice de preços. Você pode ver isso à medida que as taxas aumentam, o índice se move mais baixo e vice-versa. Como você calcula o ganho ou perda no contrato de futuros Normalmente, o contrato de futuros de taxa de juros tem um movimento de preço base (marca) de 0,01, ou 1 ponto de base no entanto, alguns contratos têm um valor de marca de 0,005 ou metade de 1 Ponto base. Por exemplo, para os contratos Eurodollar, um valor vale 12,50 e um movimento de 94 para 94,50 resultaria em um ganho 1250 por contrato para alguém que seja longo o futuro. Cobertura com futuros Muitos participantes no mercado de futuros de taxas de juros protegem suas posições que possuem um risco de taxa de juros com um contrato de futuros de compensação. À medida que a cobertura se torna rentável e os comerciantes vêem menos risco no mercado, o hedge será removido. Outros participantes usarão os futuros da taxa de juros para proteger as taxas de empréstimos futuros. Por exemplo, atualmente é março e preciso pedir dinheiro emprestado em junho por 1 mês no Libor plus 2. A taxa LIBOR atual é de 2,75 e digamos que os futuros LIBOR de 3 meses são 3. Eu basicamente fico bloqueando em uma taxa de 5 em diante Por curto ou por venda dos contratos de futuros LIBOR de junho de 1 de junho da LIBOR. Quais tipos de juros de taxa de juros são negociados Os futuros da taxa de juros nos mercados dos EUA são negociados no CME (Chicago Mercantile Exchange). Abaixo está a lista de contratos de futuros de taxa de juros de curto prazo negociados em taxas de juros dos EUA e estrangeiros. Eurodólares Eurodólares de três meses referem-se a dólares norte-americanos que estão sendo mantidos em depósito em instituições bancárias comerciais estrangeiras. A capacidade de os bancos poderem ter acesso ao financiamento de empréstimos em dólares norte-americanos a compradores estrangeiros de produtos norte-americanos sem os riscos da taxa de câmbio tornam os futuros Eurodollar muito atraentes para fins de hedge. Por esse motivo, o mercado de futuros da Eurodollar explodiu nos últimos 20 anos e tornou-se o contrato de futuros mais negociado. O contrato Eurodollar da CME reflete os preços na LIBOR de 3 meses em um depósito offshore de 1 milhão. Um libor de um mês Um contrato LIBOR de um mês é muito semelhante ao contrato Eurodollar no entanto, representa uma LIBOR de 1 mês em um depósito de 3 milhões. Euroyen são semelhantes aos Eurodólares e representam depósitos de ienes japoneses fora do Japão. Bônus do Tesouro de 13 semanas Os instrumentos respaldados pelo Tesouro são considerados investimentos livres de risco, pois eles são apoiados de boa fé pelo governo dos Estados Unidos. Os contratos de futuros de T-bill estão disponíveis em contratos trimestrais. Fundos federais de um mês Os fundos federais representam reservas dos bancos membros da Reserva Federal em excesso do requisito de reserva para os bancos. Esses depósitos não são juros pagáveis ​​e, portanto, os bancos emprestam esses fundos a outros bancos membros por prazo overnight. Cetes de 91 dias (Letras do Tesouro do México) Os Cetes são documentos de curto prazo emitidos pelo governo em pesos mexicanos. Semelhante ao mercado de tesouraria dos EUA, a Cetes é a base para as taxas de empréstimos de curto prazo no México. TIIE de 28 dias (Taxa de juros mexicana) O TIIE é a taxa de juros interbancária de referência que os bancos mexicanos usam para emprestar ou emprestar do Banco do México.